Фундаментален анализ | dLambow

Фундаментален анализ на валутния пазар - форекс

Какво е фундаментален анализ?

Ако смятате, че е трудно да оцените дадена компания, опитайте се да оцените цялата държава! Фундаменталният анализ на forex е често много комплексен и обикновенно се използва само за определяне на дългосрочни тенденции, но някои трейдъри търгуват краткосрочно на базата на новините, защото е установено, че създават някои почти стандартни движения на котировките.

Макроикономически данни и индикатори

При фундаментален анализ се набляга на макроикономическите данни на страните, отчитани от икономически индикатори, и това как те ще рефлектират върху дадения валутен инструмент. Нужно е да следите предстоящите макроикономически новини всеки ден – това става чрез Новинарския модул в съответната платформа, както и четенето на анализи. Естествено има и други подходи. Всеки, който търгува на международните валутни пазари има свое собствено виждане относно използваните техники и стратегии. До голяма степен значение има и чувството на търговеца за пазарите, което се създава с времето. 

Фундаментален анализ

Фундаментални фактори

Съществуват множество фундаментални индикатори за валутните стойности в различно време. Ето някои от тях:

• - Заети в неселскостопанската сфера
• - Индекс на управлението на покупките PMI
• - Индекс на потребителските цени CPI
• - Продажби на дребно
• - Дълготрайни стоки

Пазарът се влияе от заседания и коментари

Тези данни не са единствените фундаментални фактори за наблюдение. Съществуват и няколко заседания и коментари, които може да окажат влияние на пазара. На тези заседания обикновенно се дискутират нивата на лихвите, инфлацията, или други показатели, оказващи влияние върху стойността на дадена валута. Дори едно изказване, една дума, точно насочена, например коментар на шефа на Федералният резерв, може да предизвика силни движения.

Четене на новините

Доколкото новините и коментарите на различни пазарни фактори касаят дългосрочни тенденции, те не са нещо, с което трябва постоянно да се занимавате, а още по-малко да се тревожите, търгувайки форекс. Четенето на репортите и коментарите може да ви помогне чрез фундаменталният анализ на forex пазара да разберете по-добре дългосрочната пазарна тенденция и да ви позволи като краткосрочни трейдъри да печелите от необичани ситуации.

Ако изберете да следвате фундаменталната стратегия (което е голяма рядкост на форекс, освен в случаите на търговия от страна на "големите риби", бъдете готови да имате икономическият календар по всяко време под ръка, за да знаете кога ще бъдат изнесени тези данни. Брокерът ви може да се погриже за достъп до тази информация в реално време на вашия монитор и обикновено в горната (или долната) част на монитора "текат" кратки фундаментални новини.

Фундаментален анализ на тенденциите в курса на валутите

Най-важната и сложна съставляваща на валутната търговия е провеждането на фундаментален анализ на тенденциите за промени в пазара - какви фактори и по какъв начин ще повлияят на курса на валутите. В движението на цените са заложени възможности както за бърза печалба, така и за бърза загуба. Затова правилния анализ на тенденциите, а също манипулацията на слуховете и очакванията е необходима и съставна част от работата на търговеца.
 

Икономически показатели за оценка на пазара.

Съществува огромен комплекс от фактори, които въздействат на пазара като цяло, а също и на отделните валути. Фундаменталния анализ оценява политическата, икономическата и финансово - кредитната политика, като основи за движението на валутните курсове. Изучават се различни съобщения за валутно - финансови събития в света, явления от политическия и икономическия живот на отделни страни и на целия свят, които могат да влияят на валутния пазар.

Пазарни изследвания

Изследва се работата на борсите, големите компании, лихвените проценти на централните банки, иконмическите курсове на правителствата, възможните промени в политическия живот на страните, а също всевъзможните слухове и очаквания. Необходимо е да се изследва и познава взаимното влияние межгду валутите, взаимоотношенията между държавите, историята на валутния пазар, съвкупния резултат от едни или други икономически мерки, както и да се установява връзка между абсолютно несвързани на пръв поглад събития. Необходим е голям опит във валутната търговия. Само с теория не се постига много.

Има две гледни точки за оценка на фундаменталните фактори на форекс:

• - влияние на официалния лихвен процент
• - състояние на националната икономика на страната.

Основни фундаментални фактори, влияещи на валутния пазар:

• - икономически
• - политически
• - слухове и очаквания
• - форс - мажорни обстоятелства.

Класификация на новините по степен на тяхното очакване:

• - случайни и неочаквани - политически, природни
• - планирани и очаквани - иконочически, политически (присъединяването на България към НАТО и Европейския съюз).

Икономическата група фактори, които влияят на форекс са много. Всяка валута е производна от икономическото развитие на страната и нейната стойност може да се регулира с помощта на определени икономически мерки. Ще започнем с: 

Фундаментални данни за икономическото развитие

Стойността на всяка валута е производна от състоянието на икономиката в съотвентната страна. Стабилността привлича чуждестранните инвеститори и съответно търсенето на дадена валута. Към фундаментални данни за икономическото развитие влизат показателите за търговския и платежния баланси на страната, темповете на инфлация, безработицата, съвкупния продукт на страната. На Форекс има единна система на котировките през американския долар.

Затова развитието на американската икономика и стойността на американския долар са важен и даже решаващ фактор за определяне посоката на пазара. Затова главното внимание на валутните търговци е насочено към американския долар и неговото поведени. В САЩ редовно се публикуват основните показатели за икономическото развитие и те са определящи за целия свят, доколкото всяка друга валута се котира през долара, а последния много често е и резервна валута за съответната икономика.

Търговски преговори

Те са важна част от икономическата политика на всяка страна. Тук са съотношенията на вноса и износа, които определят търговския дефицит. За САЩ дефицита в търговския баланс е основен проблем през последните години, който в немалка степен определя падането на долара. Търговските преговори въздействат незабавно на пазара.

Значение на заседанията на централните банки за форекс.

Основна задача на централните банки е регулирането на вътрешния икономически живот на страната. А също регулирането на вътрешната и външна стойност на валутата. Едно от основните средства за регулиране е лихвения процент - отнего зависят стимулирани или забавяне на икономиката, привличане на чуждестранен капитал, привлекателност на държавните облигации, стойност на валутата.

Промени в парично - кредитната политика.

Това са редки мерки, вземани от централните банки или правителствата. Например, мерките на Японското правителство за намаляване стойността на японската йена на световния пазар - т.н. допълнителен бюджет. Основна задача в случая е намаляване привлекателността на инвестициите в японската икономика, стимулира оттока на японски капитал към чужбина, утежняване на правилата за чуждестранни клиенти, имащи сметки в японски банки. Само от тези мерки японската йена е поевтиняла с 400 пипса в течение на няколко дни. Но когато очакванията несе оправдават, обратната реакция на пазара може да надхвърли многократно първоначалния ефект.

Заседания на голямата седморка (осморка)

Една от задачите й е да се регулира световната икономика, в т.ч. и конкретни ситуации на валутния пазар. Има определено съглашение за съвместни интервенции на световния валутен пазар. Заседанията на търговските съюзи за развитие на един или друг регион в света също влияят на конкретните валути - СТО - Световната търговска организация, МПС - Международния паричен съюз.

Изказвания на ръководителите на правителства и централни банки.

Те намират незабавен отклик на валутния пазар. Понякога, при стечение на определени обстоятелства, влиянието може да е силно. Варианти на реакция на пазара при фундаментални събития:

• - очакване на пазара
• - изцяло оправдани
• - силни изменения не се очакват
• - пазарът е недооценил дадения фактор
• - продължаване на действащата динамика с ускорение в момента на появяване на събитието
• - оказват се погрешни
• - може да се очаква силно изменение на курса в противоположно направление

Цикъл на живот на фундаменталните фактори

• - кратък, до 1 денонощие - характерен за неочакваните новини
• - дълъг, от няколко седмици до няколко години, за всички фактори, свързани със състоянието на икономиката (национална и световна) - инфлация, безработица, лихвени проценти.

Икономическа политика на правителствата

Правителствата имат стратегически цели

• - инфлация
• = висок процент - намаляване ефективността на производството - преразпределяне на капитала от производителите към посредниците
• = нисък процент - застой в търговията и финансовата сфера

При стабилно висока ефективност на производствения сектор, остава възможността за доходни операции и при посредниците.

• - безработица
• = социално напрежение, намаляване на средната класа, намаляване чистите доходи на населението
• = намаляват стимулите за добър труд, страдат интересите на работодателите

• - бюджетен дефицит
• = нараства държавния дълг - ускорява се инфлацията. Решението е снижаване на разходите или увеличение на данъците

• - обменен курс
• = неизгоден за вносителите и вътрешните потребители - повишаване на ценита на вносните стоки, усилване на инфлацията
• = неизгодно за износителите и вътрешните производители - намаляване на вноса, износ на капитал зад граница

• - лихвен процент
• = поскъпване на кредита - икономически застой - неизгодно за населението и за производството
• = отток на капитал от старанат - обезценка на националната валута - против интересите на финансовите посредници

В заимозависимост на страните

• - доларова зона - начело със САЩ - страни от Америка
• - стерлингова зона - Великобритания и нейните бивши колонии
• - зона на йената - Япония и страни от Азия
• - зона на еврото - Европейски съюз без Великобритания, Дания, Скандинавски страни и Швейцария

Формула за ръст на държавата

Националното богатство - държавното имущество, имуществото на обществените организации, частния и акционерен капитал

РД = (ООП + СТБ + СПБ) х (1 - И)

Където:

• - РД - ръст на държавата
• - ООП - общ обществен продукт
• - СТБ - салдо на търговски баланс
• - СПБ - салдо на платежния баланс
• - И - инфлация

----------------